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Qué te están comprando
Lo primero es leer qué compra la oferta. Puede ser solo el derecho a cobrar las rentas durante un plazo, o incluir también el terreno. En el primer caso, del que trata lo que sigue, solo cambia quién recibe el pago. Confirma en el texto de la oferta que el resto del contrato sigue tal como está.
La compra de rentas suele estructurarse como una cesión de créditos. Si es así y quien compra es un tercero, distinto de la empresa que paga la renta, la cesión no produce efecto contra esa empresa mientras no le haya sido notificada por el comprador ni haya sido aceptada por ella (Código Civil, artículo 1902).
La tasa implícita
Una oferta por menos que la suma simple de las rentas lleva implícita una tasa de descuento: la que iguala el precio que te ofrecen con las rentas que entregas. Es el número que permite comparar. Si el precio iguala o supera esa suma, no hay descuento que calcular: revisa qué más incluye la oferta.
Un ejemplo con números redondos. Tu contrato paga 100 al año y te ofrecen comprar los próximos diez años. La suma simple de esas rentas es 1.000. Si te ofrecen 614, la tasa implícita es 10 % anual: a esa tasa, diez pagos de 100 valen 614 hoy. El ejemplo supone que la renta se paga al final de cada año y que no se reajusta.
Ahora compara. Si con ese dinero pudieras obtener un 5 % anual en algo de riesgo parecido, esas mismas rentas valen 772 para ti. La oferta de 614 equivale a cerca del 80 % de ese valor.
Puedes hacer este cálculo con tus números en nuestra calculadora de tasa implícita.
Con qué comparar
La tasa de comparación la eliges tú, y cambia el resultado: cuanto más alta, menos valen para ti las mismas rentas y mejor se ve la oferta. Un criterio es comparar con lo que rendiría ese dinero en algo de riesgo parecido al de las rentas que entregas, y no con lo que promete una inversión de más riesgo.
Cuánto riesgo tienen tus rentas depende de tu contrato: de quién paga, del plazo que queda y de las causales por las que puede terminar antes.
Si la tasa implícita de la oferta es mayor que tu tasa de comparación, el precio es menor que lo que esas rentas valen para ti a esa tasa; si es menor, el precio es mayor. El cálculo muestra la distancia entre la oferta y tu alternativa.
Si puedes conseguir más de una oferta, calcula la tasa de cada una antes de comparar precios.
Lo que el precio no muestra
- Las rentas posteriores al plazo vendido. Confirma en el texto de la oferta que siguen siendo tuyas: si es así y el contrato continúa después de ese plazo, las conservas. Si la oferta es por todo el contrato, pregunta cuánto asigna a los años lejanos.
- Los reajustes y la renta variable. Revisa si el cálculo del comprador los considera.
- Las prórrogas. Quién decide si el contrato se prorroga y quién cobra durante la prórroga.
- El terreno. Si la oferta lo incluye, conviene valorarlo aparte de las rentas.
- El control. Quién puede modificar o terminar el contrato una vez vendidas las rentas.
Ni el ejemplo ni la calculadora consideran impuestos. El tratamiento tributario de esta operación depende de tu situación: revísalo con tu contador antes de responder, porque cambia cuánto te queda.
De qué responde quien vende
Si tu oferta es una cesión de créditos a un tercero, a cambio de un precio, quien cede (Código Civil, artículo 1907):
- Responde de la existencia del crédito al tiempo de la cesión, esto es, de que verdaderamente le pertenecía en ese momento.
- No responde de la solvencia del deudor si no se compromete expresamente a ello.
- Si se compromete, se entiende que responde solo de la solvencia presente y no de la futura, salvo que la futura se incluya expresamente.
- Su responsabilidad no pasa del precio que recibió por la cesión, a menos que expresamente se haya estipulado otra cosa.
En tu caso el deudor es la empresa que paga la renta. Revisa si la oferta te pide responder por ella, y hasta qué monto. Pide a tu abogado que confirme qué figura usa la oferta, si estas reglas alcanzan a las rentas futuras de un contrato en curso y qué pasa si el contrato termina antes.
Preguntas para el comprador
- ¿Qué rentas compra exactamente, y por cuántos años?
- ¿Acepta comprar solo una parte, por plazo o por porcentaje?
- ¿Pide que respondas tú si la empresa deja de pagar o si el contrato termina, y hasta qué monto?
- Si el comprador es un tercero, ¿quién notifica la compra a la empresa que paga la renta, o consigue su aceptación?
- ¿Quién paga los impuestos y los gastos de la operación?
Fuentes
Esta guía es información general y no reemplaza la asesoría de un abogado para tu caso. Las normas citadas pueden cambiar: revisa su texto vigente en la Biblioteca del Congreso Nacional.